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机械设备行业周报:油气改革方案落地在即

发布时间:2017-05-08    研究机构:华创证券

1.一周行情概览

正文内容本周机械设备指数下降1.64%,沪深300指数下降1.66%,创业板指下跌1.76%。机械设备在全部28个行业中涨幅排名第12位。

在全部机械股中,涨幅前三位分别是兰石重装、申科股份、川润股份,一周涨幅分别20.90%、18.73%、18.31%。

2.主要行业动态

油气板块:WTI原油价格跌破44美元/桶关口+油气改革方案落地在即继5月4日大跌近5%、收回OPEC去年11月达成减产协议以来的所有涨幅后,原油5日继续暴跌。临近亚市午间,WTI原油扩大跌幅至超过3%,WTI原油跌破44美元/桶关口,为去年11月29日以来首次。此外,布伦特原油跌破47美元/桶关口。

按照即将出台的油气体制改革方案,未来要对相关管道投资、建设、运营、收费等标准进行统筹设计,分步推进国有大型油气企业的干线管网独立,组建国有控制、多主体的油气管网公司,省级管网要统筹规划,促进互联互通。机构表示,油气资源产业链主要分为上游勘探、中游管输和下游销售三个领域。而油气体制改革方案对各个领域都有所涵盖,预期油气改革带来几个方面的机会:1、关注“三桶油”的主辅分离、专业化重组及优质资产上市。央企集团层面通过专业化的整合,优化资产结构、提升效率有望提升上市公司的收益水平。同时集团下属的优质未上市资产存在注入上市公司预期。2、油气区块流转和管网改革释放的红利。油气区块放开和管网分离打破了油气产业链垄断的状况,引入民营资本,意味着上游勘探开发力度和管网建设投资的增长,油服设备类企业将大大获益。3、进口权放开释放的红利。进口权放开后,拥有海外油气资源的公司将直接拥有进口自主权,无论是进入自有炼厂还是对外销售,其利润都高于目前配额内进口的模式。投资建议:富瑞特装、新奥股份、中天能源、厚普股份、杭锅股份。

轨道交通:铁总晒账本:客运收入2871亿首次超货运+中国双层铁路客车将首次出口北美干线市场中国铁路总公司(以下简称中铁总)日前公布了2016年年度报告,报告期内,收入合计9074.48亿元,较上年下降0.97个百分点;利润总额396.45亿元,较上年下降34.8个百分点,全年实现净利润10.76亿元。2016年,中铁总的运输收入合计为5928.36亿元,占总收入的65.3%,较2015年上升。其中,2016年货运收入2574.78亿元,占总收入的28.37%;客运收入2817.47亿元,占比31%,这也是近3年来中铁总的客运收入首次超过货运。

5月4日,中车唐山公司收到美国东南宾夕法尼亚交通局发来的合同书,正式获得费城双层车订单。这份采购合同总价约11亿元,包括动力集中动车组的45辆不锈钢双层控制头车和中间拖车,后续可增购10辆,服务于费城及周边地区的通勤交通。投资建议:新筑股份、春晖股份、众合科技、晋西车轴。

通用航空:自主研制C919大型客机圆满首飞5月5日第一架C919大型客机由机长蔡俊、试飞员吴鑫驾驶,搭载着观察员钱进和试飞工程师马菲、张大伟,于14点整从浦东国际机场第四跑道腾空而起、冲上云霄。在南通东南3000米高度规定空域内巡航平稳飞行79分钟,完成预定试飞科目并安全返航着陆。蔡俊代表机组报告:飞机空中动作一切正常,C919首飞圆满成功!C919大型客机首飞也标志着项目全面进入研发试飞和验证试飞阶段。C919研制批将共有6架试验机投入试飞,全面开展失速、动力、性能、操稳、飞控、结冰、高温高寒等科目试飞。同时有两架地面试验飞机分别投入静力试验、疲劳试验等试验工作。第二架试飞飞机也计划在今年下半年完成首次飞行。投资建议:雪莱特、威海广泰、隆鑫通用、川大智胜、四川九州。

汽车轻量化:ALshanghai吹响汽车轻量化创新号角,打造轻量化新趋势:创新、环保、节能2017上海国际汽车轻量化应用材料及技术展览会将于9月5-8日在上海浦东新国际博览中心举行,展会面积超过80000平方米,云集世界各地超过800家展商、汇集汽车工业技术领域的8大主题专区展示最新的汽车工业技术及超过1000台尖端创新的机械设备。为轻量化注入了新血,助推轻量化产业蓬勃发展。展览会规划汽车材料、汽车轻量化展区4000平米,吸引近100家专注汽车轻量化领域的品牌集中亮相,为现场汽车业内人士提供一些列关于汽车轻量化领域的技术、产品已经解决方案,展品范围包括:汽车轻量化材料、非金属复合材料、车用化工新材料、汽车轻量化部、工程塑料、改性塑料、材料成型技术与设备、加工技术与设备、3D打印技术及设备、专用涂层和表面处理技术与设备、汽车材料测试/检测试验设备及技术。投资建议:推荐关注优质标的-海源机械、伊之密。

智能制造:以lcd为鉴,oled正处于产业爆发前夕2016年全球AMOLED手机面板同比上升41.2%。OLED应用市场已经有了一个良好的开端,可穿戴设备是突破口,手机将是爆发点,渗透将逐渐上升。未来的趋势将是LCD逐渐下滑,OLED硬屏相对稳定,OLED软屏高速增长。目前OLED产线数量(包括规划)总计不过30条左右,跟已有的100多条LCD生产线规模相比还有很大的空间。我们将迎来OLED产线的投建高峰期,设备商有望大幅受益。投资建议:持续看好智能制造板块,重点推荐黄河旋风,建议关注华中数控、智云股份、慈星股份、科远股份、永创智能、劲拓股份等。

煤机行业:国家发改委:煤炭去产能要统筹保供应、稳价格关系+煤机行业乐观因素持续积累,量变终将推动质变国家发展改革委日前召开电视电话会议,对统筹做好煤炭去产能、保供应、稳价格等重点工作进行全面部署,提出今年要重点做好更加注重运用市场化法治化办法去产能等多方面工作。年初至今,国内煤企销售利润率处于历史相对较高位置、3月煤炭产量恢复正增长、神华和中煤增加煤炭业务资本开支、以及先进产能煤矿确定与部分获得核准等,推动煤机装备需求复苏的乐观因素持续积累,煤机复苏趋势已然确立。预计煤机装备公司将从订单、产值和业绩等方面依次验证上述乐观因素,行业乐观因素持续积累必将推动龙头公司业绩逐季持续增长。投资建议:郑煤机、天地科技。

煤化工:石化/化工“十三五”重点行业发展分析会在京闭幕+煤化工行业投资有望复苏此次会议总结了2016年石油和化工行业在产业结构调整、技术创新和节能减排等方面取得的成绩,结合重点行业当前存在的问题与国家近期发布的相关规划和政策,提出了化工行业质量提升、产业升级的发展建议,并对2017年或更长时间的行业发展做出预判。会议围绕石油化工、煤化工、能源化工、化工新材料等领域,在化工资源多元化、低碳化、环保、安全和长江流域等重要议题进行了专业性的分析,对企业管理模式、融资模式提出了建议。2016年年底,国家发改委印发能源发展改革规划,旨在推动现代煤化工产业有序发展。有观点认为,伴随政策回暖,煤制乙二醇产品的投资或将率先启动;同时,煤化工设计施工行业有望成为先期受益产业。据统计“十三五”期间,现存14个示范项目投资总额约为4000亿元,储备项目总投资约为5500亿元,煤化工行业投资有望达6000亿元,同比翻番。投资建议:1)空分设备核心供应商:杭氧股份;2)粉煤气化工艺技术及设备龙头:航天工程;3)深冷技术核心供应商:中泰股份;4)煤化工压力容器供应商:天沃科技。行业其它相关标的:陕鼓动力(601369)、东华科技。

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