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机械行业周报:动力电池产能建设加速 锂电设备充分受益

时间:21-11-29 10:04    来源:东方财富网

市场行情回顾: 本周机械设备指上涨1.04%,沪深300 指数下跌0.61%,创业板指上涨1.46%。机械设备在全部28 个行业中涨跌幅排名第9 位。剔除负值后,机械行业估值水平(整体法)27.8。

周关注:动力电池产能建设加速,锂电设备充分受益锂电设备:10 月新能源汽车产销同比翻番,渗透率达到16.42%,动力电池厂商持续扩产,锂电设备充分受益。近期宁德时代、珠海冠宇、中航锂电、亿纬锂能均发布其动力电池扩产加护。受益于下游大幅扩产,锂电设备赛道依然是明年最好的专用设备赛道之一,继续看好设备厂商投资机遇。

光伏设备:据国家能源局公布的数据,1-10 月全国光伏累计新增装机量达29.31GW;同比增速34%。 “十四五”期间,全球光伏装机有望大幅增长。光伏已可见超越燃煤发电经济性的潜力。降本增效是光伏产业投资主线,技术进步是降本增效的关键,而设备是技术进步的重要体现。因此,技术持续迭代赋予光伏设备更高的需求弹性。光伏新技术工艺带动的设备需求弹性,建议关注各个环节设备机会。

通用自动化:工业机器人10 月产量28460 台,同比增长10.6%,1-10 月累计产量298098 台,同比增长51.9%;金属切削机床10月产量4 万台,同比增长4.8%,1-10 月累计产量49 万台,同比增长31.9%;金属成形机床10 月产量1.8 万台,同比持平,1-10 月累计产量17.4 万台,同比增长6.1%。以工业机器人为代表的通用自动化领域产品10 月份继续保持增长,但增速有所下降。

工程机械:2021 年10 月挖掘机销量同比下降30.6%,CME 观测11月挖掘机销量预计2 万台左右,同比下降37.96%。2021 年10 月,共计销售各类挖掘机械产品18,964 台,同比下降30.6%。其中,国内市场销量12,608 台,同比下降47.2%;出口销量6,356 台,同比增长84.8%。CME 观测:11 月挖掘机销量预计2 万台左右,同比增速-37.96%左右。分市场来看:国内市场预估销量13500 台,增速-53%左右;出口市场预估销量6500 台,增速91%左右。按照CME 预测值,2021 年1-11 月挖掘机销量31.8 万台,同比增速7.5%左右,其中国内市场25.8 万台,同比增速-2.7%左右;出口市场5.9 万台,同比增速96%左右。

投资建议:继续看好新能源、新科技、专精特新方向类投资机会,具体包括锂电设备、光伏设备、风电设备、节能减排装备、3C 自动化等。受益标的方面,锂电设备领域先导智能,杭可科技、利元亨、联赢激光等;光伏设备领域晶盛机电、迈为股份、帝尔激光等;风电设备领域新强联、中际联合、金雷股份等;节能减排装备领域陕鼓动力(601369)、双良节能等;3C 自动化博众精工、科瑞技术等。

风险提示:新冠肺炎疫情反复;政策推进程度不及预期;制造业投资下行。